发布时间：2024-11-16 10:27:02 人气：
7月20日晚间，海正药业公布《浙江海正药业股份有限公司发售股份、可切换公司债券及支付现金出售资产并筹措设施资金暨关联交易预案》（以下全称“交易预案”）。交易预案表明，海正药业将通过发售股份、可切换公司债券及支付现金向HPPC Holding SARL（以下全称“HPPC”）出售瀚晖制药有限公司（以下全称“瀚晖制药”）49%股权，并筹措设施资金。
此次交易已完成后，瀚晖制药将由母公司海正药业全盘接管、股权100%，此前作为瀚晖制药股东的HPPC（低瓴旗下的基金有限公司）则通过重组交易间接大股东海正药业，股权比例超强5%。交易已完成后，HPPC持有人海正药业的股份与可转债皆瞄准12个月。这意味著，低瓴从对子公司瀚晖制药的长期投资赋能，下降到对海正药业的长期投资，在海正药业“探讨、瘦身、优化”的三大战略下，这家老牌药企也带给了更加多的想象空间。 交易预案表明，经过可行性预估，瀚晖制药总估值在88.5亿元-91.5亿元之间，将双方协商一致，瀚晖49%的股权预估交易价格区间暂定人民币43.37亿元至44.84亿元。
其中，上市公司拟以现金支付方式缴纳的交易价格为15亿元，剩下交易价格的65%由海正药业以发售股份的方式缴纳，剩下交易价格的35%由海正药业以发售可转债的方式缴纳。 此次“股权+现金+定向可转债”的方式极为精致。据报，“股权+现金+定向可转债”的交易模式，在综合考虑到各方利益及接受程度的基础上，是一种共赢的方案：既保证了国资有限公司地位，强化了上市公司对瀚晖的控制权，也将有效地引进低瓴参予公司持久发展，同时更进一步前进员工持股计划落地、理顺公司管理架构。
总结找到，2012年5月，海正药业、海正杭州公司和辉瑞制药成立海正辉瑞，2017年HPPC从辉瑞手中卖给海正辉瑞49%的股权并股权至今，2018年海于是以辉瑞改名瀚晖制药。2017-2019年，瀚晖分别构建营业收入39.78亿元、38.19亿元和42.99亿元，归属于母公司净利润分别为4.89亿元、5.29亿元和5.41亿元。
值得注意的是，由于本次交易不包含重组上市，海正药业的有限公司股东仍旧是海于是以集团；另据海正药业7月9日公布的公告表明，长安信托公司一并其持有人的海于是以集团39.864%股权转让给台州市椒江区国有资产经营有限公司（以下全称“区国资公司”），区国资公司对海正集团的股权比例将由40%减至79.864%，国资对海正集团的控制权更进一步强化，也不利于上市公司控股权的平稳以及下一步公司战略发展。
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